Pokles finančných trhov, v investorskej hantýrke nazývaný aj medvedí trh, je bežnou súčasťou obchodovania. Jeho opakom je tzv. býčí trh. Šikovní investori vedia vo svoj prospech využiť oba typy. Prezradíme vám niečo o tom, čo tieto označenia znamenajú, ako vznikli a ako zarobiť na oboch.

Predstavte si klasickú krivku vývoja ceny akcií alebo akciového indexu. Raz ide nahor, raz nadol. O býčom trhu hovoríme vtedy, keď hodnota akcií rastie. O medveďom naopak vo chvíli, keď klesá. Paradoxne, zarobiť sa dá v oboch prípadoch.

Prečo býk a medveď?

V skutočnosti asi nikto nevie, prečo dostal vývoj na trhoch takéto označenia. Komu napadlo pomenovať vzostup po býkovi a pokles po medveďovi? Ako píše Investopedia, kolujú dve hlavné teórie.

Prvá teória: Býk a medveď majú svojský spôsob útočenia na nepriateľov. Býk sa skloní, naberie ich na rohy a vyhodí do vzduchu. Medveď koná presne opačne. Postaví sa na zadné a silnými labami súpera zloží k zemi.

Druhá teória: Obchodníci s medveďou kožušinou v minulosti predávali aj kožušinu, ktorú ešte ani nemali. Špekulovali však s jej budúcou cenou – predpokladali, že klesne. Tým pádom ju od lovcov neskôr kúpili výhodnejšie, avšak medzitým si jej predaj dohodli za vyššiu cenu. Vďaka vzniknutému rozdielu teda zarobili.

Ako často sa vyskytujú jednotlivé typy trhov?

V období rokov 1926 až 2018 sme zaznamenali mnoho periód, v rámci ktorých sme mohli hovoriť o býčom alebo medveďom trhu. Ak zmonitorujeme vývoj indexu S&P 500, narátame deväť býčích a osem medvedích období.

Aj keď tento pomer vyznie vyrovnane, vyrovnaný ani náhodou nie je. Priemerná dĺžka býčieho trhu totiž predstavovala 9,1 roka s priemerným kumulatívnym rastom 480 %. Priemerná dĺžka medvedieho trhu však predstavovala len 1,4 roka s priemernou kumulatívnou stratou -41 %.

Zdroj: First Trust Advisors L.P., Morningstar

Ako zarobiť na býčom trhu?

Pochopenie býčieho trhu a spôsobu, ako na ňom zarobiť, nie je náročné. V období, keď sa očakáva zlepšovanie situácie, rast HDP a celkový ekonomický progres, budú hodnoty akcií rásť.

Investor teda urobí tú najlogickejšiu vec: kúpi akcie a počká si na vzostup ich hodnoty. Zarobené.

Ako zarobiť na medveďom trhu?

Vzhľadom na uvedené je na prvý pohľad ťažké predstaviť si, ako je možné zarobiť na medveďom trhu. V období, keď ceny akcií klesajú, by to predsa nemalo byť možné.

Opak je však pravdou a pre lepšie pochopenie situácie uvedieme príklad:

Ako investor vlastníte 100 akcií v hodnote 100 eur. Ekonomika prechádza do obdobia recesie, očakáva sa inflácia a pokles hodnoty akcií. Vy to vytušíte a akcie predáte. Získate 10 000 eur. O pár týždňov hodnota akcií skutočne poklesne – napríklad na 90 eur – a vy ich kúpite. Za sto akcií zaplatíte 9 000 eur. Ste teda v rovnakej východiskovej pozícii ako na začiatku – vlastníte sto akcií – ale súčasne máte na ruke 1 000 eur. Zarobili ste.

Dlhodobé investovanie

Pri uvažovaní o tom, akú investičnú stratégiu zvoliť, existuje jedna univerzálna odpoveď: stavte na dlhodobé investovanie. Investovanie je totiž beh na dlhú trať. Býčie a medvedie trhy sa budú striedať, ale z dlhodobého hľadiska príde profit. Kto hľadá zhodnotenie peňazí v priebehu niekoľkých týždňov alebo mesiacov, v investičnej oblasti nepochodí.

Pre pustenie sa do investovania je vhodný akýkoľvek okamih, avšak výhľadovo treba rátať s obdobím aspoň niekoľkých rokov. Raz príde rast, inokedy pokles, no dlhodobá krivka vždy vykazuje pozitívny trend. Tak tomu bolo aj nedávno, v roku 2020, keď svetom otriasol nástup pandémie.

Dobrou radou pre začínajúcich investorov je stretnutie sa s finančným sprostredkovateľom, dôsledná analýza vašich očakávaní a potrieb a stanovenie investičného cieľa. História ukazuje, že ak sa budete tohto cieľa držať, úspech vás neminie.

Skúsení správcovia portfólia

Bohužiaľ ukazuje sa aj to, že bežný investor na trhu často koná skratovo. Rýchlo chce zarobiť, neukazuje potrebnú trpezlivosť a keď príde pokles, ovládnu ho emócie a stratí triezvy pohľad na vec. Ak sa v danej chvíli začne svojho portfólia zbavovať a prestane sledovať cieľ, úspech sa nedostaví.

Ak sa nechcete popáliť, zverte svoju investíciu do rúk odborníkov. IAD Investments je najstaršou správcovskou spoločnosťou na Slovensku. Na trhu pôsobí viac ako 30 rokov a dôveruje jej viac ako 53 000 klientov. Naši portfólio manažéri denne sledujú situáciu na finančných trhoch. Ich dlhoročné skúsenosti sú k dispozícii aj vám. Stačí si vybrať a investovať do niektorého z našich podielových fondov.