Napriek ekonomickým otrasom posledných rokov sa Slováci čoraz viac zaujímajú o investovanie, a to najmä do akciových fondov. Naopak, záujem o dlhopisové fondy postupne slabne.

Aj keď väčšina finančných prostriedkov domácností je naďalej uložená na bežných účtoch, posledné roky ukazujú, že investovanie sa stáva bežnou súčasťou správy osobných financií. Obzvlášť populárne sú akciové fondy, ktorých obľuba medzi slovenskými investormi raketovo rastie.

Dôvod? Silná výkonnosť svetových akciových trhov. Napríklad americký index S&P 500 priniesol v rokoch 2023 a 2024 zhodnotenie presahujúce 20 % ročne, čo je lákavé najmä v porovnaní s tradičnými bankovými produktmi s minimálnymi výnosmi.

Akciové fondy na historickom maxime

Objem prostriedkov v akciových fondoch sa za posledných sedem rokov znásobil takmer päťkrát – z jednej miliardy na 4,8 miliardy eur. Prvýkrát v histórii sa tak akciové fondy stali najväčšou kategóriou v rámci podielových fondov.

„Akciové trhy mali mimoriadne priaznivý vývoj a slovenskí investori na to reagovali zvýšeným záujmom. Väčšina nových vkladov smerovala práve do akciových fondov,“ uviedol Roman Vlček, výkonný riaditeľ Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS).

Celkovo sa za posledných sedem rokov zvýšil objem investovaných prostriedkov v podielových fondoch z 8,4 miliardy na takmer 14,8 miliardy eur, čo je nárast o približne 75 %. Pandémia COVID-19 či vojnový konflikt na Ukrajine tento trend len mierne spomalili.

Zmiešané a realitné fondy: stabilné piliere

Hoci akcie preberajú dominanciu, zmiešané fondy zostávajú dôležitou súčasťou portfólií investorov. Aktuálne v nich majú Slováci uložených približne 4,6 miliardy eur, aj keď ich podiel na trhu medziročne klesol. Zmiešané fondy kombinujú investície do akcií a dlhopisov a sú populárne pre svoju vyváženosť rizika a výnosu.

Realitné fondy si udržujú pevnú pozíciu a ich objem narástol o pätinu, aktuálne dosahuje takmer tri miliardy eur. Ponúkajú stabilnejšie výnosy a sú často vnímané ako alternatíva k nehnuteľnostiam v osobnom vlastníctve.

Naopak, dlhopisové fondy stratili zo svojej atraktivity – objem investícií v nich klesol takmer o polovicu, na súčasných 1,6 miliardy eur.

zdroj: DennikN

Výnosy: Akcie stále vedú

Z hľadiska priemerného výnosu za posledné tri roky dominujú akciové fondy so zhodnotením približne 6 % ročne. Realitné fondy v rovnakom období priniesli takmer 4 %, zmiešané fondy prekročili hranicu 2 % a dlhopisové sotva presiahli 1 %.

Tieto čísla sú v ostrom kontraste s infláciou, ktorá bola v roku 2022 na Slovensku až 12,8 % – čo znamená, že tradičné formy sporenia reálne znehodnocovali úspory.

Napríklad akciový fond Global Index od IAD Investments zaznamenal za posledných 5 rokov priemerné zhodnotenie 11,36%. Za rovnaké obdobie (konkrétne od 28.5.2020 do 28.5.2025) zaznamenal celkové zhodnotenie 59,23%.

Kto spravuje slovenské investície?

Podľa údajov Národnej banky Slovenska je najväčšia časť investícií umiestnená v slovenských fondoch (cez 4 miliardy eur). Nasledujú fondy registrované v Írsku (1,4 miliardy), Luxembursku (1,2 miliardy), USA (1,1 miliardy) a Rakúsku (vyše 900 miliónov eur). Centrálna banka však do svojich štatistík nezahŕňa zahraničné fondy, čo znamená, že realita je ešte pestrejšia – podľa odhadov ide o ďalších 3,4 miliardy eur spravovaných mimo Slovenska.

IAD Investments, najstaršia slovenská správcovská spoločnosť, aktuálne spravuje aktíva klientov vo výške viac ako 2,64 miliardy EUR (k 30.5.2025).

Napriek otrasom nálada investorov neklesá

Obchodné vojny, geopolitické napätie či obavy z recesie – nič z toho výrazne neotriaslo dôverou slovenských investorov. Ani oznámenie amerického prezidenta Donalda Trumpa o zavedení dovozných ciel či sprísnenie daní zo strany vlády SR neprinieslo citeľný pokles investičnej aktivity.

„Ani počas najväčších turbulencií sme nezaznamenali masové výbery či presuny prostriedkov. Akciové fondy sú stále jasným favoritom,“ dodáva Vlček. Navyše, pozitívny trend pokračuje aj v tomto roku – predaje fondov zostávajú nadpriemerné.